终端数据跟踪：5月份国内5G手机占比升至近8成，2021Q1 iPhone销量5520万只

　　(1)2021年5月，国内手机市场总体出货量为2296.8万部，同比减少32%，21年再次出现下降。其中5G手机出货量为1674万部，占同期手机出货量的72.9%，连续12个月超过60%；(2)2021Q1，iPhone及iPad销量分别为5520万只、1270万只。

　　半导体设计公司20年业绩高增长

　　台积电21年5月单月营收1123亿新台币，同比增长19.8%；2020年全年英特尔(营收/净利润分别同比+8.2%，-0.7%，下同)、三星(+2.8，+21.3%)、德州仪器(+0.5%、+11.5%)、SK海力士(+18%、+84%)、英伟达(+55%、+53%)、联发科(+30.8%、+78.6%)、AMD(+45%、+630%)。

　　全球半导体季度数据跟踪

　　2021Q1对应财年季度

　　Intel(收入同比+4.8%，净利润同比-40.6%，下同)、AMD(+92.9%、+242.6%)、TI(+28.8%、+49.3%)、台积电(+25.8%、+28.7%)、三星存储(+17.6%)、ASML(+95%、+269%)、博通(+15.9%、+144.8%)、高通(+52.1%、+276.5%)。

　　消费电子零组件供应链数据跟踪

　　(1)光学：根据2021年5月数据，大立光(5月收入同比-13.1%，下同)、玉晶光(-28.6%)。舜宇光学科技2021年5月手机镜头、车载镜头、手机摄像模组出货分别同比增加2%、159.7%、16.0%；丘钛科技手机摄像模组和指纹识别模组出货量分别同比增长12.1%和下降6.1%。(2)FPC:鹏鼎控股5月收入同比11.86%。

　　电子周期品

　　(1)供需格局改善继续推动MLCC价格上涨。根据2021年5月数据，国巨(5月收入同比+105.1%，下同)、华新科(+37.9%)、奇力新(+6.2%)。(2)面板：2021年5月下旬32/43/55/65寸面板报价分别为85/136/218/274美元/片，环比继续上涨2.4%/1.5%/1.4%/1.9%。自20年5月起，32寸累计涨幅超过160%，43~55寸涨幅超过100%，65寸及以上涨幅接近70%，海内外需求强劲，叠加上游驱动IC及玻璃产能受限，LCDTV面板产能持续紧张，预计价格上涨趋势将维持整个上半年。

　　新能源汽车

　　特斯拉2021Q1EV生产18万台，Model 3/Y18万台，同比+106.6%，ModelS/X0台；特斯拉2021Q1实现营收103.89亿美金，同比+73.6%，取得GAAP净利润4.38亿美金，同比+2637.5%，连续第7个季度实现盈利。

　　风险分析：半导体需求持续疲软、5G手机渗透不达预期、中美贸易摩擦反复风险、TWS行业竞争加剧。

（文章来源：光大证券）